2020年2月24日星期一

美股大跌過千點

美國杜指昨晚大跌過千點,原因當然是新型冠狀病毒在全球有爆發情況,擔憂影響全球經濟。 現時意大利、韓國、日本及伊朗確診急升,未知數太多,而且股市估值本身不低,跌係好合理。

2020年2月22日星期六

駿洋邨隔離人士初步確診 日本隨時大爆發

日本在鑽石公主號郵輪隔離措施受各界質疑,而鑽石公主號亦成為移動版武漢,多人確診。 多國在接走國民後都需再隔離14天,現時駿洋邨隔離人士有初步確診個案,由於日本乘客在完成船上隔離後可自行回家,而日本政府堅稱隔離措施有效,駿洋邨個案若最終確診,日本本土爆發危機頗大。

2020年2月21日星期五

南韓大邱市令人擔憂

南韓大邱市出現一名超級傳染者,教會聚會後多人確診,這亦是令人擔心情況,南韓現時必須穩住疫情,避免擴散。 就香港情況,現時深圳已經恢復部份來港簽證,而深圳是國內其中一個較多確診個案地區,香港政府必須做好隔離工作,確保超級傳染者不會令本土大爆發。

全球商品供應鏈可能中斷 ?

中國作為世界工廠,一場武漢肺炎令生產停頓,全球商品供應鏈可能中斷,即使生產商在其他地方設廠,有部份生產物料或由中國生產商提供,而很多行業將面對第一及第二季新產品未能推出的困境。 對於一些如時裝等按季節推出新貨品的行業,推遲出貨等同首兩季盈利大幅倒退/虧損,而其他行業亦受供應不穩影響營運。 今次災難,企業應該考慮將供應鏈中斷風險降低,減少依賴中國生產。

2020年2月20日星期四

日用品供應回覆正常

早前繼搶購抗疫用品後,日用品/食品如廁紙、米等都被搶購一空,但近日已經陸續回復正常,若不是嚴重缺貨,可稍等幾天再購買。 筆者翻查幾隻日用品/食品股,較高位稍為回落,但仍接近52週高位,我認為日用品如廁紙等,生產商受惠有限,就算廁紙用多左,消耗量不會大升,而搶購後屯積家中,未來數月就不會再購買,如因搶購而炒起,難以維持。 食品方面,市民減少外出用餐,食物消耗量如食米、麵、肉.....等會明顯上升,但若公司同時有批發及零售業務,則有相互抵銷作用。

2020年2月19日星期三

日韓有必要加強封關措施

日韓應將封關措施由湖北人/曾到湖北旅客,擴展至全中國及14天內曾到訪中國旅客,因為日本及韓國都出現國內人傳人個案,現時必須限制由疫區進入兩個訪客,並同時做好國內防疫措施,避免疫情大爆發。

2020年2月18日星期二

假如蝗災同時襲中國

現時大量蝗蟲逼近中國邊境,官方表示沙漠蝗災不會對中國造成威脅,當現時中國疫情嚴重及經濟受到嚴重衝擊下,若蝗災進擊中國,相信對中國經濟及社會穩定造成影響。

據中國官方報導,中國因地理因素,蝗蟲不會大規模進入中國,只會零星進入藏南及雲南地區,若蝗蟲不進襲中國,則會向東南亞各國進發。

若東南亞受災,糧食供應將受影響,尤其泰國及越南作為食米出產大國,食米供應及價格將大受影響。

據指,現時關鍵是印度能否阻止蝗災,否則中國/東南亞會受襲。

中國官方指沙漠蝗災在中國歷史上沒有記載,我不是專家,不懂分別中國歷史上的蝗災與沙漠蝗蟲有沒有關係,但中國若再受蝗災進襲,將會對經濟及社會穩定有很大影響。

今次蝗災,據報在多國都是數十年最嚴重,若未能解決,糧食價格會大幅攀升,甚或出現糧食危機。

2020年2月17日星期一

裁員減薪潮開始

已經有大型連鎖店開始裁員減薪,中小企可能遇到更大問題,大家要開始省吃儉用,保留實力,捱過疫情就有生機,今次疫情,令我想起理財書籍的儲起6個月人工作為應急錢。


2020年2月14日星期五

抗疫還是復工 ?

中央政府一方面强調投疫,但同時希望有序恢復生產,反映中央擔心抗疫措施會打擊經濟,進而影響內地社會穩定。

暫時從新聞資訊顯示,復工情況未如理想,而抗疫與復工在今次疫症中有很大矛盾,因為疫情傳染性高,而且民間甚至官方打疫物資不足。

若完全復工或迎來大爆發,做成進一步衝擊經濟,而抗疫不力或令地方官員撤職換人,反而只維持有限度復工對地方官員個人利益更有利。

民眾個人及企業方面,若沒有足夠防禦措施及抗疫用品,全面復工都是不可能。

現時中國各地採取嚴厲防控疫情措施,只有疫情見頂回落,中國才有望恢復經濟活動。

香港緊跟澳門

香港政府宣佈,會向立法會申報250億作舒困措施,從今次武漢肺炎,可見澳門管治較香港優。

香港從封關、設立口罩生產線、紓緩受影響行業等措施,都是澳門先做,香港再跟住做,這個香港令人很陌生。

如果想知香港政府下一步措施,可留意澳門的措施。

講返兩地發展,香港緊跟澳門,反映香港官員應對危機處理能力不足,而管治團體亦過於擔心中央不悅,官場擦鞋文化由上而下。

澳門特首賀一誠經常表示要優先考慮澳人健康,而香港特首經常就要考慮內地感受。

澳門未來幾年發展,我相信會較香港優勝。

口罩經濟不能長期維持

武漢肺炎疫情嚴重,口罩成為必須品,而且大家都不問價搶購,口罩原本毛利不高,但現時訂單接不停,而且毛利上升,近日政府及商人都投放資源開始生產線,而多國原有生產商都用盡生產線產能。

要長遠發展,必須發展出自己品牌,否則在香港生產沒有成本效益。

此外,大家要避免突然變身的口罩股,當中有不少是打算抽水走人,跟隊炒隨時蝕死。

2020年2月12日星期三

炒中央放水 ?

早兩天睇財經台,一位財經演員表示仍有炒作空間,而且經濟愈差愈有利,因為中央會用更大力度刺激經濟。

他的說法,如果是在相對低位是合理的,但問題是當時股價和疫情大爆發前相比,股價不存在大折讓,而該財演所說的有利版塊,有些股票是在我的監察名單內,我留意到有些個股比疫情前不跌反升,而這些都不是疫情受惠股,若經濟及行業受疫情影響,股價因刺激經濟措施反而比之前升得更高,邏輯上完全不合理。

如果你是長線投資者,疫情要買入的是大折讓,高防守性的優質股 。

地產商紛紛減租

領展(823)已公佈成立8千萬基金援助租戶,而現在新地(016)及九倉(1997)於2月份向旗下商場減租2至5成不等,這事件如是避免商戶倒閉的雙輸局面當然長線正面,但今年租務股必然是負面,但對零售股側是正面情況。

不過,我暫時都會避開收租股,待跌至超低及具防守性水平才買入。

2020年2月10日星期一

長康邨康美樓成淘大翻版 ?

筆者很少短時間發表兩篇文章,但因事出突然,長康邨康美樓07室有兩名分別居於高低層的確診者,現在緊急疏散07室單位住戶。

現時社區爆發風險愈來愈高,剛剛多人確診的家族,已經是一個警號,大家千萬別掉以輕心,減少到人多聚集的地方,戴口罩,做好消毒抗疫工作。

兩隻愛股成為抗疫受惠股

筆者很少談論個別股票,一股都是談大環境,今日講兩隻抗疫受惠股是香港電視(1137)及日清食品(1475)。

當然,我買入這兩隻長線股不是有預知能力,可以預計天災人禍,而兩隻股票買入原因,都是兩間公司發展方向,而港視更大因素是買王維基。

現時股價已高,未買入的,我不會叫大家現在買入,抗疫期間的生意上漲能否持久是一個考慮因素,自己衡量,如果是短線投機者,自己計下仲博唔博。

這編文章,只是對於愛股在此事件跑出,有點無奈。

2020年2月9日星期日

政府打算規管口罩價格及供應 ?

葉劉淑儀吹風,政府打算規管口罩價格、供應及禁止屯積,詳細內容當然未公佈,但政府必須留意幾點:

1. 香港除懲教署沒有口罩生產(雖然有商人表示投資生產),必須平衡商人向外採購誘引與物價,否則供應將更短缺

2. 若限制每名市民購買數量,是官方採購的指定口罩限購還是全部限購,如按澳門及台灣經驗,期實仍然未能滿足需要,必須考慮維持私人市場買賣

3. 檢討隔離政策,甚至應考慮全面真封關

4. 如果純粹打算以緊急法,藉以解決緊急法造成政治死局,最佳時間已過,而且“初心”若非真的出於對關心市民健康,細節可能是魔鬼

2020年2月8日星期六

中國經濟前景暗淡

股市早前調整後,近期有顯著回升,相信是美股造好有關,但我應為只是急跌反彈為主。

股市升跌與經濟前景息息相關,如股市繼續向好,表示投資者認為武漢肺炎只是短暫利淡,但長遠不會損害中國經濟。

我個人認為今次武漢肺炎影響十分嚴重,並且是長遠影響,並已經動搖中國長期經濟增長。

很多人用沙士時的經濟損失作比較,但大家細心觀察,今次武漢肺炎的經濟損失將大於沙士。

今次疫情,中國延長假期,各地封城,尤其湖北省的經濟近乎停頓,而很多外資都暫停中國工廠及店舖運作,中國近年主打內需,但疫情嚴重,市民沒有心情消費,而很多地方政府都呼籲民衆減少外出。

此外,中美剛達成貿易協議,而今年為美國大選年,中國即使運用天災這條特殊情況條款,難寄望美國作出重大讓步,若此時將協議推倒重來,美國大幅加徵中國關稅,中國經濟將陷入嚴冬。

經濟動力減弱,企業倒閉或銀行壞帳將進一步影響中國經濟發展,若中央在疫情過後大開水喉,有望解決中國經濟減弱問題,但如上一段所說,特朗普難以在大選年給中國買美國貨品及服務上作出大讓步,政府財政壓力不少。

疫情拖累,外國人才回國,將來會否重回武漢,協助武漢高科技產業發展,且外資會否在中國產能停頓下,尋求替代方案,疫情長短是重要因素。



2020年2月7日星期五

廣州都封城

對控制疫情是有幫助,但廣州封城代表疫情很嚴重,而且對中國今年影響好大,中國很多地方已經失去經濟動力,今年如果可以保6,我相信是笑話,但會否出現負增長,個人認為很大機會,除非疫情短期受控。